2月12日，集成電路製造有限公司召開2024年第四季度業績說明會。會上，中芯國際聯合首席執行官趙海軍表示，去年第四季度是行業傳統淡季，客戶拿貨意願相對較低，但在新增產能的基礎上，公司產品組合得到優化。公司平均銷售單價環比上升6%，大致抵消了出貨下降對收入的影響和折舊上升對毛利率的影響。
中芯國際最新披露的業績快報顯示，2024年第四季度，公司實現營業收入159.17億元，較上年同期增長31.0%；受資金收益下降影響，歸屬於上市公司股東的淨利潤9.92億元，同比下降13.5%。此外，公司2024年度未經審計的營業收入為577.96億元，同比增加27.7%。這或是中芯國際全年收入首次突破80億美元，創曆史新高。
中芯國際還一並披露了2025年一季度及全年業績指引：預計2025年一季度，公司銷售收入環比增長。在外部環境無重大變化的前提下，全年銷售收入增幅高於可比同業的平均值。
銷售收入攀升
中芯國際發布的業績快報顯示，由於銷售晶圓數量增加、產能利用率提高及產品組合變化，公司2024年第四季度營業總收入、營業利潤、利潤總額較上年同期增加。
具體而言，從中芯國際收入結構來看，2024年第四季度，按應用分類，智能手機收入占比24.2%、計算機與平板占比19.1%、消費電子占比40.2%、互聯與可穿戴占比8.3%、工業與汽車占比8.2%。以地區分類，來自中國市場的收入占比89.1%、美國市場占比8.9%、歐亞市場占比2%。以晶圓尺寸分類，中芯國際12英寸晶圓收入占比上升至80.6%、8英寸晶圓占比19.4%。
產能方麵，中芯國際折合8英寸標準邏輯晶圓月產能由2024年第三季度的88.43萬片增加至2024年第四季度的94.76萬片。第四季度，公司產能利用率持續為85.5%。
談及業績增長原因，趙海軍在業績說明會上表示，2024年半導體市場整體呈現複蘇態勢，設計公司庫存大致恢複到健康水平。為滿足市場和客戶的需求，中芯國際做了充分準備，加快了產能擴充的節奏，進一步提升了平台的完備性，國內客戶的新產品快速驗證並上量，使得公司在2024年四個季度收入節節攀升，全年增長超過年初預期。
北京群智信息技術谘詢有限公司半導體事業部資深分析師楊聖心向《證券日報》記者表示，在AI需求增長及消費電子需求複蘇的帶動，以及地緣政治帶來的轉單效應作用下，國內主要晶圓廠2024年第四季度產能利用率已較2023年同期出現顯著提升。
全年來看，按照國際財務報告準則，中芯國際2024年資本開支達73.3億美元，晶圓出貨總量超過800萬片，年平均產能利用率達85.6%。
一季度將淡季不淡
在各類市場需求持續推動下，中芯國際預計2025年一季度銷售收入環比增長6%至8%，毛利率預計在19%至21%之間。同時，在外部環境無重大變化的前提下，公司2025年指引為：銷售收入增幅高於可比同業的平均值，資本開支與上一年相比大致持平。
趙海軍表示，目前整體客戶產品庫存相對健康，根據與產業鏈夥伴的廣泛溝通，業內普遍認為2025年除人工智能將繼續高速成長外，市場各應用領域需求將持平或溫和增長。同時公司近期看到，首先，汽車等產業向國內產業鏈轉移切換的進程，已經從驗證階段進入起量階段，部分產品正式量產；其次，在國家刺激消費政策的紅利帶動下，客戶補庫存意願較高，消費電子、智能手機等補單急單較多，今年一季度整體呈現出淡季不淡的情況。但與此同時，外部環境為今年下半年帶來一定不確定性，同業競爭愈演愈烈，公司會克服困難，努力做到最好。
市場調研機構Counterpoint分析師齊英楠表示，在以舊換新補貼等背景下，國內不少廠家增加了生產訂單，短期內有利於提振包括半導體在內的全產業鏈營收。此外，消費者對於生成式AI應用的認知進一步加深。中長期來看，生成式AI技術的普及將對整個消費電子市場發展起到托底和促進的作用。
會上，趙海軍還回應了折舊以及同質化競爭等因素對中芯國際未來業績表現的影響。趙海軍表示，公司收入規模的快速增長，為毛利率帶來較高折舊壓力。除了折舊，毛利率還受到定價、產能利用率等因素的影響。公司會始終以持續盈利為目標，通過提高產能利用率來對抗折舊，豐富產品組合以對抗周期。此外，公司將通過打造領先技術來提升核心競爭力，綁定客戶，增加新產品來對抗價格壓力。公司保持一貫的定價策略，不主動降價，但在必要時也會和戰略客戶一起直麵價格競爭，以保持公司在各個領域的市場份額和競爭優勢。
